当初，徐彦若临终上表荐举刘隐代理清海留后，朝廷任命兵部尚书崔远为清海节度使。崔远到达江陵，听说岭南有很多盗贼作乱，并且畏惧刘隐不接受自己被替代，不敢前进，唐朝朝廷召崔远回京师。刘隐派遣使者用重贿交结把持唐朝朝政的权臣朱温，于是朱温奏请朝廷，以刘隐为清海节度使，总领岭南地区的军政要务，唐朝廷加任刘隐为同平章事。
朱温废黜唐哀帝李柷，自行称帝，建立后梁政权，刘隐屡次上书劝进拥戴有功，朱温加任刘隐为检校太尉，兼任侍中，并封爵大彭郡王。武昌节度使马殷，派遣步军都指挥使吕师周率军进攻岭南，与刘隐打仗十余次，夺取岭南昭、贺、梧、蒙、龚、富六州。后梁任命刘隐兼任静海节度使、安南都护，后梁加任刘隐为检校太师，兼任中书令，封南平王。
刘隐占领岭南时，宁远节度使庞巨昭、高州防御使刘昌鲁不从。刘隐派遣其弟刘?攻打高州，刘昌鲁把他打得大败，刘昌鲁接着进攻容州，但没有攻克。刘昌鲁自己估计终究不是刘隐的对手，于是归附楚王马殷，后梁进封刘隐为南海王，加中书令。
刘隐病情紧急，上表朝廷委任其弟节度副使刘?，暂时主持留后事务。刘隐病逝，葬德陵，时年三十八岁，虽然有子，但政权由庶弟刘?继承。其弟刘?称帝，建立大越政权，后改国号汉，史称南汉，追谥刘隐为襄皇帝，庙号烈宗。