在雍熙北伐前，宋朝这边还算兵强马壮，李继迁也是不敢硬碰硬，就瞅着宋朝军事薄弱的空档，时不时地打上几场突袭。
在雍熙北伐之后，李继迁是彻底发现了宋朝的军力疲软，就加大了对宋用兵，而李继迁本人不愧是号称“西北之狐”的最强军事家，有着对军事超越时代的理解。
几百年后，伟大军事家毛主席说道：“打仗的首要目的就是在于保护自己的有生力量，消灭敌人的有生力量，而不在于一城一地的得失。”李继迁的做法正与此不谋而合，他打仗的首要前提就是保护自己的有生力量，机智灵活地使用游击战、袭扰战等战法，不与敌人拼消耗，“打得赢就打，打不赢就走”，以微小的势力在夹缝中偷偷发育，逐步获得了生存发展的空间和资源。
雍熙四年二月，李继迁攻打夏州，遇挫后退走；四月，再次进攻夏州，并围困达两个月之久，直到麟州宋军前来解围，党项人才悻悻撤走。八月，李继迁又去攻打罨子寨，发现讨不到便宜就果断退走，毫不恋战。
到了端拱二年（989年），李继迁在辽国的支持下，攻陷了宥州。淳化二年（991年）元月，李继迁攻打夏州，大宋援兵到达后，李继迁快速撤走。七月，李继迁攻占绥州，结果宋军一来又把他赶走。李继迁一看暂时怎么也打不过，而且他也需要休整军队，经营刚刚占领的地盘，就干脆上书赵光义请求归附。赵光义虽然恼怒，却也明白已经无法彻底剿灭他了，只能无奈地接受归附对他招抚，封他为银州观察使。
李继迁对于宋朝，是“不想打的时候就喊爹、能打的时候不停手”，等几个月后休整完毕，他根本不管自己现在还是宋朝的银州观察使，又联合辽军，反复袭扰宋境，并攻占了王庭镇。正在他计划进攻夏州的时候，宋朝大军来了，他再次迅速撤走。
招抚不成的赵光义又想了第二个法子，经济制裁。当时党项地区盛产青盐，向中原地区的卖盐收入占党项财政收入的四分之一，然而宋朝可以不买党项人的盐，他们还有四川的井盐和沿海的海盐。
于是赵光义下令，全面关闭西北边境的榷场贸易。但这么一来，不只党项人被贸易封锁了，同时受影响的还有西北多个部落。在李继迁的四处游说下，这些部落也拿起武器，加入了党项人反宋的队伍。党项的实力更强了，他们更加频仍地攻打宋朝，赵光义只得赶紧叫停经济制裁。
淳化四年（993年）四月，李继迁率兵攻占绥州；淳化五年（994年），进攻夏州，被宋军击退；至道二年（996年）三月，伏击大宋运往灵州的粮草，截获军粮四十万石。